股票配资买涨买跌投资评级简报:南海发展

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南海发展股票配资买涨买跌合理价值在10.31-10.69元之间
成都证券研究所龚股票配资买涨买跌云华预计,公司2005—2007年净利润分别为:93.2百万元、107.5百万元、113.3百万元,同比分别增长30.3%、15.4%、5.3%。预计2005—2007年EPS分别为0.452元、0.516元、0.543元。综合估值(未考虑解决股权分置问题的对价)分析:南海发展每股合理价值在10.31—10.69元之间。龚云华给予公司的评级为“买入”。
龚云华指出,南海发展在2004年成功收购了南海区股票配资买涨买跌九江自来水有限公司60%的股权,该公司供水规模为13万吨/日。九江自来水公司的水价低于目前南海发展执行的乡镇供水价格30%左右(折0.37元/吨),因此,九江自来水水价相对偏低的状态将成为其调增的主要动力,龚云华预计九江自来水公司2006年开股票配资买涨买跌始有望贡献可观利润。公司扩建的南海二水厂二期工程在2005年上半年竣工、调试,现已投产供水。二水厂扩建工程新增产能有望在2005年得到部分体现,而根据规划许可进程、临时管线安排、供水合同增量情况等因素综合预计:南海发展二水厂二期工程的主要增量贡献将在2006年下半年、2007年体现较为明显。另外,公司的污水处理业务其利润增量贡献将体现在2006年以后。但是龚云华表示,从南海发展现有污水处理项目的规模情况来看,新建污水处理厂全部投产后,2007年以前的处理规模也只有8.5万吨/日。对应的收入、利润贡献均较为有限。
(中国证券报)