刚开户能马上买股票吗空头对冲基金

  • 时间:
  • 浏览:2
  • 来源:什么是当前权益,占用资金,挂单冻结资金?

“对冲基金”与“杠杆基金”是什么?

杠杆基金是对冲基金的一刚开户能马上买股票吗种刚开户能马上买股票吗。

一、采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)也称避险基金或套期保值基金。

对冲基金是指金融期货和金融期权刚开户能马上买股票吗等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。

它是投资基金的一种形式刚开户能马上买股票吗,意为“风险对冲过的基金”。

二、杠杆基金是对冲基金的一种。

国内的杠杆基金属于分级基金的杠杆份额(又叫进取份额)。

分级基金是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

它的主要特点是将基金产品分为两类份额,并分别给予不同的收益分配。

对冲基金是怎么操作的?

对冲基金的英文名称为Hedge Fund,意为"风险对冲过的基金"。

起源于50年代初的美国。

其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解证券投资风险。

在一个最基本的对冲操作中。

基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。

看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。

在另一类对冲操作中、基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业中看好的几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。

如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失;如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股。

则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。

正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。

对冲基金己成为一种新的投资模式的代名词。

即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险。

追求高收益的投资模式。

现在的对冲基金有以下几个特点: (1)投资活动的复杂性。

近年来结构日趋复杂、花样不断翻新的各类金融衍生产品如期货、期权、掉期等逐渐成为对冲基金的主要操作工具。

这些衍生产品本为对冲风险而设计,但因其低成本、高风险、高回报的特性,成为许多现代对冲基金进行投机行为的得力工具。

对冲基金将这些金融工具配以复杂的组合设计,根据市场预测进行投资,在预测准确时获取超额利润,或是利用短期内市场波动而产生的非均衡性设计投资策略,在市场恢复正常状态时获取差价。

(2)投资效应的高杠杆性。

典型的对冲基金往往利用银行信用,以极高的杠杆借贷(Leveradge)在其原始基金量的基础上几倍甚至几十倍地扩大投资资金,从而达到最大程度地获取回报的目的。

对冲基金的证券资产的高流动性,使得对冲基金可以利用基金资产方便地进行抵押贷款。

一个资本金只有1亿美元的对冲基金,可以通过反复抵押其证券资产,贷出高达几十亿美元的资金。

这种杠杆效应的存在,使得在一笔交易后扣除贷款利息,净利润远远大于仅使用1亿美元的资本金运作可能带来的收益。

同样,也恰恰因为杠杆效应,对冲基金在操作不当时往往亦面临超额损失的巨大风险。

(3)筹资方式的私募性。

对冲基金的组织结构一般是合伙人制。

基金投资者以资金入伙,提供大部分资金但不参与投资活动;基金管理者以资金和技能入伙,负责基金的投资决策。

由于对冲基金在操作上要求高度的隐蔽性和灵活性,因而在美国对冲基金的合伙人一般控制在100人以下,而每个合伙人的出资额在100万美元以上。

由于对冲基金多为私募性质,从而规避了美国法律对公募基金信息披露的严格要求。

由于对冲基金的高风险性和复杂的投资机理,许多西方国家都禁止其向公众公开招募资金,以保护普通投资者的利益。

为了避开美国的高税收和美国证券交易刚开户能马上买股票吗委员会的监管,在美国市场上进行操作的对冲基金一般在巴哈马和百慕大等一些税收低,管制松散的地区进行离岸注册,并仅限于向美国境外的投资者募集资金。

(4)操作的隐蔽性和灵活性。

对冲基金与面向普通投资者的证券投资基金不但在基金投资者、资金募集方式、信息披露要求和受监管程度上存在很大差别.在投资活动的公平性和灵活性方面也存在很多差别。

证券投资基金一般都有较明确的资产组合定义。

即在投资工具的选择和比例上有确定的方案,如平衡型基金指在基金组合中股票和债券大体各半,增长型基金指侧重于高增长性股票的投资:同时,共同基金不得利用信贷资金进行投资,而对冲基金则完全没有这些方面的限制和界定,可利用一切可操作的金融工具和组合,最大限度地使用信贷资金,以牟取高于市场平均利润的超额回报。

由于操作上的高度隐蔽性和灵活性以及杠杆融资效应,对冲基金在现代国际金融市场的投机活动中担当了重要角色。

美国金融家乔治·索罗斯旗下经营了五个风格各异的对冲基金。

其中,量子基金是最大的一个,亦是全球规模较大的几个对冲基金之一。

量子基金最初由索罗斯及另一位对冲基金的名家吉姆·罗杰斯创建于60年代末期,开始时资产只有400万美元。

基金设立在纽约,但其出资人皆为非美国国籍的境外投资者,从而避开美国证券交易委员会的监管。

量子基金投资于商品、外汇、股票和债券,并大量运用金融衍生产品和杠杆融资,从事全方位的国际性金融操作。

索罗斯凭借其过人的分析能力和胆识,引导着量子基金在世界金融市场一次又一次的攀升和破败中逐渐成长壮大。

他曾多次准确地预见到某个行业和公司的非同寻常的成长潜力,从而在这些股票的上升过程中获得超额收益。

...

对冲基金是什么样的基金

对冲是一种投资策略,以对冲命名的基金通常以对冲策略投资。

举个例子,对冲的策略就是同时建立多头仓位和空头仓位。

比如,买进铜矿公司中较好的一只(多头仓位),同时卖空较差的一只(空头仓位)。

假设铜价上涨,那么铜矿公司的股价将上升,较好的一只股价涨幅较高,较差的一只股价涨幅小,多头仓位也许能赚20%,而空头仓位将亏损10%,结果是盈利10%。

反之,如果铜价下跌,那么较好的一只跌幅较小,较差的一只跌幅较大,多头仓位可能亏损10%,而空头仓位盈利20%,最后结果还是赚10%。

结果是,无论铜价如何变化,这个策略总能保证盈利。

如果不允许卖空的话,可以把上面的空头仓位用买入电缆公司(以铜为主要成本)的股票来代替,当铜价上升时,电缆公司股价将下跌,反之则上升。

相当于铜矿公司的空头仓位。

为什么对冲基金是高风险

1、由于一般共同基金规定不能卖空,对冲基金的创始目的为藉由作空对冲市场下跌风险。

但演变至今,对冲基金的操作模式已与其立意大相雷霆,反而是以追求最大报酬为目的,多采用卖空的手段与衍生性金融产品进行交易以增加而非减少风险。

对冲基金存在的风险包括杠杆风险、卖空风险、高风险偏好、缺乏透明度、缺乏管制以及期权波动性带来的风险。

2、早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

但是经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。

对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词,即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险,追求高收益的投资模式。

3、对冲基金(Hedgefund)常被人贯以“多头/空头股票对冲”,点出了对冲基金强调买空与卖空股票的投资策略,而每只对冲基金又会采用适合其自身情况的独特策略。

其投资标的包括股票、债券与大宗商品类,尤其偏好投资高收益率的衍生性金融产品与问题债券(Distressed Debt)。

什么是对冲基金和私募基金,区别在哪?

摘录自保罗时报 共同基金知多少(三)认识基金家族另外还介绍很多其他类型基金太长了我就不贴了有兴趣的自己捜来看吧私募基金私募基金为私下向特定投资人募集的基金。

私募基金具有人数限制、公开信息较少,以及不得向大众宣传等特点,因此一般人较不易亲近。

由于私募基金垄罩在神秘的面纱之下,也被市场昵称为“地下基金”。

虽然相对于公募基金,只有特定人士能参与私募基金投资,但由于私募基金具有人数限制,且不需时时披露信息,因此能针对其投资人量身订作投资策略,操作上较公募基金灵活,市面上有许多对冲基金就是以私募方式进行。

投资大众常将私募基金与私募股权投资混淆,私募股权投资的英文别名Private Equity Fund(PE)也常被通用在私募基金上。

根据和讯网,全国人大财经委副主任委员吴晓灵曾表示,“私募基金本身所规定的、所定义的是一种钱的募集方式,是通过向特定的少数人来募集资金这样一种方式,而我们平常所讲的私募证券投资基金、私募股权投资基金所描述的是把钱募集来了以后它的投向、资金的运用方向,本级是募集的方式,第二级是投资的方向,第三级是投资的风格。

比如说私募证券投资基金其中有一种投资风格比较激进的就是对冲基金,所以私募证券投资基金涵盖着对冲基金,但不一定所有的证券投资基金都是对冲基金。

”对冲基金(Hedge Fund)对冲基金常被人贯以“多头/空头股票对冲”,点出了对冲基金强调买空与卖空股票的投资策略,而每只对冲基金又会采用适合其自身情况的独特策略。

其投资标的包括股票、债券与大宗商品类,尤其偏好投资高收益率的衍生性金融产品与问题债券(Distressed Debt)。

由于一般共同基金规定不能卖空,对冲基金的创始目的为藉由作空对冲市场下跌风险。

但演变至今,对冲基金的操作模式已与其立意大相雷霆,反而是以追求最大报酬为目的,多采用卖空的手段与衍生性金融产品进行交易以增加而非减少风险。

对冲基金多为开放式基金,并常会以私募的方式进行募集。

相对于其他类型基金,对冲基金的流动性较低,且常会要求投资者在一定期间内不得任意赎回。

对冲基金的基金规模可达数十亿美元,在杠杆作用下的基金总资产则更高。

对一般投资人来说,对冲基金的投资门槛较高,虽然近年来有下降的趋势,但相较于其他类型基金仍然偏高。

此外,法令对冲基金的规范一般较为松散,也允许基金经理人采用其它共同基金不能使用的交易手法,因此对冲基金一向被视为是一种只向专业投资人或富裕阶层等开放的投资工具,而对冲基金投资人也多具有较大的风险承受度与作空的偏好。

在美国,法令规定必须要达到一定投资金额与累积一定投资经历才能申购对冲基金。

对冲基金与其他类型基金一样需要支付基金管理公司管理费,除此之外,对冲基金还会加收一项表现费(奖励费),典型的情况是管理费占基金年净资产的2%,而表现费则占基金净收益的20%。

量子对冲基金到底是怎么回事啊?

索罗斯的量子基金美国金融家乔治·索罗斯旗下经营了五个风格各异的对冲基金。

其中,量子基金是最大的一个,亦是全球规模较大的几个对冲基金之一。

量子基金最初由索罗斯及另一位对冲基金的名家吉姆·罗杰斯创建于60年代末期,开始时资产只有400万美元。

基金设立在纽约,但其出资人皆为非美国国籍的境外投资者,从而避开美国证券交易委员会的监管。

量子基金投资于商品、外汇、股票和债券,并大量运用金融衍生产品和杠杆融资,从事全方位的国际性金融操作。

索罗斯凭借其过人的分析能力和胆识,引导着量子基金在世界金融市场一次又一次的攀升和破败中逐渐成长壮大。

他曾多次准确地预见到某个行业和公司的非同寻常的成长潜力,从而在这些股票的上升过程中获得超额收益。

即使是在市场下滑的熊市中,索罗斯也以其精湛的卖空技巧而大赚其钱。

经过不到30年的经营,至1997年末,量子基金己增值为资产总值近60亿美元的巨型基金。

在1969年注入量子基金的1万美元在1996年底已增值至3亿美元,即增长了3万倍。

索罗斯成为国际金融界炙手可热的人物,是由于他凭借量子基金在90年代中所发动的几次大规模货币狙击战。

量子基金以其强大的财力和凶狠的作风,自90年代以来在国际货币市场上兴风作浪,常常对基础薄弱的货币发起攻击并屡屡得手。

量子基金虽只有60亿美元的资产,但由于其在需要时可通过杠杆融资等手段取得相当于几百亿甚至上千亿资金的投资效应,因而成为国际金融市场上一股举足轻重的力量。

同时,由于索罗斯的声望,量子基金的资金行踪和投注方向无不为规模庞大的国际游资所追随。

因此,量子基金的一举一动常常对某个国家货币的升降走势起关键的影响作用。

对冲基金对一种货币的攻击往往是在货币的远期和期货、期权市场上通过对该种货币大规模卖空进行的,从而造成此种货币的贬值压力。

对于外汇储备窘困的国家,在经过徒劳无功的市场干预后,所剩的唯一办法往往是任其货币贬值,从而使处于空头的对冲基金大获其利。

在90年代中发生的几起严重的货币危机事件中,索罗斯及其量子基金都负有直接责任。

90年代初,为配合欧共体内部的联系汇率,英镑汇率被人为固定在一个较高水平、引发国际货币投机者的攻击。

量子基金率先发难,在市场上大规模抛售英镑而买入德国马克。

英格兰银行虽下大力抛出德国马克购入英镑,并配以提高利率的措施,仍不敌量子基金的攻击而退守,英镑被迫退出欧洲货币汇率体系而自由浮动,短短1个月内英镑汇率下挫20%、而量子基金在此英镑危机中获取了数亿美元的暴利。

在此后不久,意大利里拉亦遭受同样命运,量子基金同样扮演主角。

1994年,索罗斯的量子基金对墨西哥比索发起攻击。

墨西哥在1994年之前的经济良性增长,是建立在过分依赖中短期外资贷款的基础之上的。

为控制国内的通货膨胀,比索汇率被高估并与美元挂钩浮动。

由量子基金发起的对比索的攻击,使墨西哥外汇储备在短时间内告磬,不得不放弃与美元的挂钩,实行自由浮动,从而造成墨西哥比索和国内股市的崩溃,而量子基金在此次危机中则收入不菲。

1997年下半年,东南亚发生金融危机。

与1994年的墨西哥一样,许多东南亚国家如泰国、马来西亚和韩国等长期依赖中短期外资贷款维持国际收支平衡,汇率偏高并大多维持与美元或一揽子货币的固定或联系汇率,这给国际投机资金提供了一个很好的捕猎机会。

量子基金扮演了狙击者的角色,从大量卖空泰铢开始,迫使泰国放弃维持已久的与美元挂钩的固定汇率而实行自由浮动,从而引发了一场泰国金融市场前所未有的危机。

危机很快波及到所有东南亚实行货币自由兑换的国家和地区,迫使除了港币之外的所有东南亚主要货币在短期内急剧贬值,东南亚各国货币体系和股市的崩溃,以及由此引发的大批外资撤逃和国内通货膨胀的巨大压力,给这个地区的经济发展蒙上了一层阴影。

索罗斯重新掌管量子基金乔治·索罗斯这名避险基金老将重新开始管理量子基金了。

当索罗斯的量子基金在2000年4月出现了严重亏损后,这似乎标志着一个时代的结束。

但是索罗斯没有像小朱利安·罗伯森那样关闭基金,而是重新组织了基金,甚至把一些投资组合包给公司以外的经理。

显然,这名超级投资者、慈善家兼业余哲学家不打算继续成为全球市场中的一个重要力量了。

他在一个新闻发布会上表示:“我不打算再创什么纪录了。

”但是,索罗斯现在又回来了。

而且,作为一名世界级的投资者,他似乎正在重新夺回早先失去的一些荣誉,尽管他在法国的内部交易问题引起了争执。

据熟悉索罗斯基金管理公司的人透露,这名72岁的金融家已经重新回到公司掌舵。

虽然索罗斯仍然把很大一部分精力放在慈善事业上,他已经开始重新掌管70亿美元的量子基金以及其它一些投资。

一名长期关注索罗斯的分析家表示:“他有时会说自己已经70岁了,不想再赌博了,但是这并不是真的。

他在赚钱方面和以前一样努力。

”他的管理很有成效。

量子基金2001年的收益为13·8%,而标准普尔500指数下跌了13%。

当时的量子基金主要由外部人员管理。

2002年,随着重新开始内部管理...

对冲基金为何风险高?

买对冲基金和"short"是一个道理,当市场处于萧条的时候,买它们跌。

hedge fund 就是有钱人的"short" 100万起跳,如果没有看准,股票有的风险它都有,而且是大笔的钱,风险当然高。

你赢是一大笔,输也是。

加上对冲基金是私人管理的,空管很松,一定要有非常专业的投资技术,和大笔的资金才玩得起。

所谓的“对冲”不过就是在股市低迷的时候有个买跌的选择。

也可以买外汇和期货。

对冲基金是什么意思?现在投资外汇行不行?

采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)也称避险基金或套期保值基金。

是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。

它是投资基金的一种形式,意为“风险对冲过的基金”。

对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。

这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。

加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金,使之风险进一步加大。

为了保护投资者,北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列,严格限制普通投资者介入。

如规定每个对冲基金的投资者应少于100人,最低投资额为100万美元等。

人们把金融期货和金融期权称为金融衍生工具,它们通常被利用在金融市场中作为套期保值、规避风险的手段。

随着时间的推移,在金融市场上,部分基金组织利用金融衍生工具采取多种以盈利为目的投资策略,这些基金组织便被称为对冲基金。

对冲基金早已失去风险对冲的内涵,相反的,现在人们普遍认为对冲基金实际是基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。

对冲基金如何操作?

最简单的,假设对冲基金操作汽车类股票,判断这类股票要涨,那就买进此类股票的龙头股,并同时卖出此类股票的业绩表现最差的股票,假设股票涨了,那因为他买进的是龙头股,涨幅肯定大于业绩表现差的同类股票,赚钱。

假设跌了,那业绩表现最差的股票跌的幅度会大于龙头股。

所以,不管是涨还是跌,他都能赚到钱。